Ini adalah segmen dari buletin Blockworks Daily. Untuk membaca edisi lengkap, berlangganan.
Apakah pasar telah terobsesi dengan Minsky yang salah?
Setelah Hari Pembebasan, kami tampaknya menuju “momen Minsky” di mana investor global tiba -tiba kehilangan kepercayaan pada dolar AS, memicu jenis keruntuhan pasar yang diperingatkan oleh ekonom Hyman Minsky.
Tetapi setelah rapat umum besar minggu ini, Nasdaq kembali ke dalam 1,4% dari mana itu sebelum Presiden Trump mengejutkan dunia dengan tarif “timbal balik” -nya.
1,4% hampir tidak tampak seperti bencana.
Saham mungkin telah pulih karena presiden tampaknya memiliki pemikiran kedua tentang tarif – terutama setelah CEO dari tiga pengecer besar memperingatkan bahwa rak mereka akan segera telanjang jika perang dagang tidak segera menyelesaikan dirinya sendiri.
Itu mungkin telah mendorong presiden untuk memberi tahu majalah Time pada hari Selasa bahwa Presiden Xi memanggilnya mencari kesepakatan tentang tarif.
Pada hari Rabu, Menteri Keuangan Bessent juga mengisyaratkan de-eskalasi, dengan mengatakan “ada peluang untuk masalah besar” dengan Cina.
Tetapi bahkan kesepakatan langsung, betapapun besarnya, mungkin tidak akan segera datang, menurut kepala ekonom Bloomberg Anna Wong.
Pada podcast Odd Lotts pagi ini, Wong memperingatkan bahwa, karena masa depan yang panjang dalam rantai pasokan ritel, “Ada kemungkinan besar bahwa kita akan melihat beberapa rak kosong di musim liburan.”
Juga pagi ini, Cina mengklarifikasi bahwa perdagangan pembicaraan dengan AS bahkan belum memulai – pada kenyataannya, mereka bahkan belum berbicara tentang berbicara.
Presiden tampaknya tidak setuju, memberi tahu seorang reporter, “Mereka mengadakan pertemuan pagi ini. Tidak masalah siapa mereka. Kita dapat mengungkapkannya nanti.”
Mungkin “mereka” memang mengadakan pertemuan, siapa tahu.
Tapi semua ini tidak cukup konkret untuk menjelaskan reli minggu ini dalam ekuitas.
Jadi mungkin ada hal lain yang sedang berlangsung?
Perkembangan AI
Satu berita konkret minggu ini adalah laporan pendapatan yang baik dari Alphabet, yang dikaitkan dengan CEO Sundar Pichai dengan “pendekatan full-stack untuk AI.”
Itu hanya seperempat dari pendapatan dari satu perusahaan (yang sahamnya hanya kecil hari ini).
Tapi itu mungkin berfungsi sebagai pengingat tepat waktu bahwa apa yang terjadi di AI saat ini mungkin jauh lebih penting daripada apa yang terjadi dengan tarif.
Untuk menyebutkan beberapa perkembangan terkini: sebuah studi akademis menemukan bahwa model bahasa besar seperti chatgpt sekarang lulus tes Turing; Tyler Cowen percaya kecerdasan umum buatan (AGI), menurut definisinya, ada di sini; Robot yang berkuasa AI sedang berjalan maraton dan bekerja sebagai juru kamera; Dan sekarang Anda dapat membeli robot humanoid Anda sendiri dengan harga kurang dari biaya mobil yang ringkas.
Paling mengesankan, sebuah startup AI mengumumkan bahwa itu membuat langkah besar menuju “kecerdasan fisik umum” yang akan memberikan robot “kemampuan untuk mencari tahu cara melakukan tugas sederhana dengan benar dalam pengaturan baru atau dengan objek baru.”
Untuk masuk akal untuk apa artinya, lihat video robot yang membersihkan rumah -rumah yang belum pernah ada sebelumnya.
Semua ini diantisipasi oleh bapak kecerdasan buatan, Marvin Minsky (tidak ada hubungannya dengan ekonom Hyman Minsky).
Marvin meramalkan jauh pada tahun 1994 tidak hanya bahwa robot akan “mewarisi bumi” tetapi juga bahwa mereka akan melakukannya dengan damai – sebagai “anak -anak” kita.
Itu terlihat semakin awal.
Seberapa baik dunia akan menjadi biaya robot humanoid, pembersihan rumah menjadi sangat murah sehingga hampir semua orang mampu membelinya?
Itu adalah momen Minsky untuk dinantikan – dan mungkin dekat.
Pemandangan masa depan
Mari kita periksa grafiknya.
Prediksi sulit (terutama tentang masa depan):
Terlepas dari semua berita minggu ini, peluang polymarket dari suatu resesi tidak berubah di 55%. Tetapi Anda dapat memilih prediksi: Bank of America berpikir kemungkinan resesi AS masih hanya 35%; Ed Yardeni melihat 45% “stagflasi/resesi”; dan Torston Slok melihat peluang 90% dari “resesi reset perdagangan sukarela.”
Tujuan Sendiri?
Perkiraan baru dari IMF menunjukkan bahwa “guncangan pasokan” untuk AS (PDB turun, inflasi naik) akan lebih buruk daripada “guncangan permintaan” untuk Cina (PDB turun lebih sedikit, dan inflasi ke bawah juga).
Guncangan pasokan sedang berlangsung:
Sebuah studi tentang harga harian di pengecer di seluruh AS menemukan bahwa harga barang dari Cina naik segera setelah pengumuman tarif 2 April dan terus meningkat sejak itu. Harga barang dari Meksiko dan Kanada, bagaimanapun, telah jatuh (karena pengecualian dan peluang kesepakatan perdagangan, menurut mereka).
Seburuk pria terakhir?
Jajak pendapat Reuters/IPSOS minggu ini menunjukkan bahwa peringkat persetujuan Presiden Trump tentang penanganan ekonomi semuanya turun ke tingkat, yah, tingkat Joe-Biden.
Apa ini? Momen Minsky untuk semut?
Baru -baru ini seminggu yang lalu, kekhawatiran terbesar di pasar adalah bahwa investor asing telah kehilangan kepercayaan pada dolar AS dan karenanya akan menjual semua aset AS mereka. Tetapi data TIC menunjukkan bahwa penjualan asing ekuitas AS telah “moderat.”
Belum banyak yang terjadi – belum:
“Kelembutan dalam data lunak AS (misalnya, survei sentimen) masih belum tumpah ke data keras,” tulis Augur Infinity. “Berdasarkan perhitungan kami, data lunak sekarang menyiratkan kontraksi yang bermakna, sementara data keras terus menunjukkan pertumbuhan di atas tren.”
Canary di tambang batubara Korea:
Ekspor dari Korea Selatan ke AS dianggap sebagai indikator utama untuk PDB global. Pada bulan April, mereka turun 14% dari tahun sebelumnya.
Segala sesuatu yang ditahan?
CEO Citadel Ken Griffin berpendapat minggu ini bahwa, berkat gejolak tarif, AS “telah berubah menjadi tempat yang tidak masuk akal” di mana para pemimpin bisnis menghabiskan seluruh waktu mereka mengkhawatirkan gangguan rantai pasokan. “Orang -orang tidak akan mengumpulkan (uang) untuk membangun manufaktur di Amerika,” tambahnya, “karena dengan volatilitas kebijakan, Anda sebenarnya merusak tujuan yang Anda coba capai.” Data survei di atas tentang niat capex menunjukkan bahwa dia benar.
Zooming Out:
S&P 500 telah mengungguli emas sekitar 4.700% sejak 1980 – yang membuat pembalikan tren baru -baru ini tampak sedikit kurang firasat.
Indikator pelawan:
“Indikator sampul majalah” (yang cukup nyata untuk memiliki entri Wikipedia) berkedip hijau pada awal minggu setelah ekonom menjalankan cerita sampul lurus keempat yang belum pernah terjadi sebelumnya yang bearish di AS dan mata uangnya.
Itu mungkin alasan sebenarnya bahwa stok naik minggu ini: ketika semua orang khawatir tentang hal yang sama pada saat yang sama, itu mungkin tidak akan seburuk yang dipikirkan semua orang.
Jadi mungkin kita harus kembali memikirkan AI lagi – dan berharap itu akan lebih baik daripada yang dipikirkan semua orang.
Semoga akhir pekan Anda menyenangkan, pembaca momen Minsky.
Dapatkan berita di kotak masuk Anda. Jelajahi Newsletters BlockWorks:
Ini adalah segmen dari buletin Blockworks Daily. Untuk membaca edisi lengkap, berlangganan.
Apakah pasar telah terobsesi dengan Minsky yang salah?
Setelah Hari Pembebasan, kami tampaknya menuju “momen Minsky” di mana investor global tiba -tiba kehilangan kepercayaan pada dolar AS, memicu jenis keruntuhan pasar yang diperingatkan oleh ekonom Hyman Minsky.
Tetapi setelah rapat umum besar minggu ini, Nasdaq kembali ke dalam 1,4% dari mana itu sebelum Presiden Trump mengejutkan dunia dengan tarif “timbal balik” -nya.
1,4% hampir tidak tampak seperti bencana.
Saham mungkin telah pulih karena presiden tampaknya memiliki pemikiran kedua tentang tarif – terutama setelah CEO dari tiga pengecer besar memperingatkan bahwa rak mereka akan segera telanjang jika perang dagang tidak segera menyelesaikan dirinya sendiri.
Itu mungkin telah mendorong presiden untuk memberi tahu majalah Time pada hari Selasa bahwa Presiden Xi memanggilnya mencari kesepakatan tentang tarif.
Pada hari Rabu, Menteri Keuangan Bessent juga mengisyaratkan de-eskalasi, dengan mengatakan “ada peluang untuk masalah besar” dengan Cina.
Tetapi bahkan kesepakatan langsung, betapapun besarnya, mungkin tidak akan segera datang, menurut kepala ekonom Bloomberg Anna Wong.
Pada podcast Odd Lotts pagi ini, Wong memperingatkan bahwa, karena masa depan yang panjang dalam rantai pasokan ritel, “Ada kemungkinan besar bahwa kita akan melihat beberapa rak kosong di musim liburan.”
Juga pagi ini, Cina mengklarifikasi bahwa perdagangan pembicaraan dengan AS bahkan belum memulai – pada kenyataannya, mereka bahkan belum berbicara tentang berbicara.
Presiden tampaknya tidak setuju, memberi tahu seorang reporter, “Mereka mengadakan pertemuan pagi ini. Tidak masalah siapa mereka. Kita dapat mengungkapkannya nanti.”
Mungkin “mereka” memang mengadakan pertemuan, siapa tahu.
Tapi semua ini tidak cukup konkret untuk menjelaskan reli minggu ini dalam ekuitas.
Jadi mungkin ada hal lain yang sedang berlangsung?
Perkembangan AI
Satu berita konkret minggu ini adalah laporan pendapatan yang baik dari Alphabet, yang dikaitkan dengan CEO Sundar Pichai dengan “pendekatan full-stack untuk AI.”
Itu hanya seperempat dari pendapatan dari satu perusahaan (yang sahamnya hanya kecil hari ini).
Tapi itu mungkin berfungsi sebagai pengingat tepat waktu bahwa apa yang terjadi di AI saat ini mungkin jauh lebih penting daripada apa yang terjadi dengan tarif.
Untuk menyebutkan beberapa perkembangan terkini: sebuah studi akademis menemukan bahwa model bahasa besar seperti chatgpt sekarang lulus tes Turing; Tyler Cowen percaya kecerdasan umum buatan (AGI), menurut definisinya, ada di sini; Robot yang berkuasa AI sedang berjalan maraton dan bekerja sebagai juru kamera; Dan sekarang Anda dapat membeli robot humanoid Anda sendiri dengan harga kurang dari biaya mobil yang ringkas.
Paling mengesankan, sebuah startup AI mengumumkan bahwa itu membuat langkah besar menuju “kecerdasan fisik umum” yang akan memberikan robot “kemampuan untuk mencari tahu cara melakukan tugas sederhana dengan benar dalam pengaturan baru atau dengan objek baru.”
Untuk masuk akal untuk apa artinya, lihat video robot yang membersihkan rumah -rumah yang belum pernah ada sebelumnya.
Semua ini diantisipasi oleh bapak kecerdasan buatan, Marvin Minsky (tidak ada hubungannya dengan ekonom Hyman Minsky).
Marvin meramalkan jauh pada tahun 1994 tidak hanya bahwa robot akan “mewarisi bumi” tetapi juga bahwa mereka akan melakukannya dengan damai – sebagai “anak -anak” kita.
Itu terlihat semakin awal.
Seberapa baik dunia akan menjadi biaya robot humanoid, pembersihan rumah menjadi sangat murah sehingga hampir semua orang mampu membelinya?
Itu adalah momen Minsky untuk dinantikan – dan mungkin dekat.
Pemandangan masa depan
Mari kita periksa grafiknya.
Prediksi sulit (terutama tentang masa depan):
Terlepas dari semua berita minggu ini, peluang polymarket dari suatu resesi tidak berubah di 55%. Tetapi Anda dapat memilih prediksi: Bank of America berpikir kemungkinan resesi AS masih hanya 35%; Ed Yardeni melihat 45% “stagflasi/resesi”; dan Torston Slok melihat peluang 90% dari “resesi reset perdagangan sukarela.”
Tujuan Sendiri?
Perkiraan baru dari IMF menunjukkan bahwa “guncangan pasokan” untuk AS (PDB turun, inflasi naik) akan lebih buruk daripada “guncangan permintaan” untuk Cina (PDB turun lebih sedikit, dan inflasi ke bawah juga).
Guncangan pasokan sedang berlangsung:
Sebuah studi tentang harga harian di pengecer di seluruh AS menemukan bahwa harga barang dari Cina naik segera setelah pengumuman tarif 2 April dan terus meningkat sejak itu. Harga barang dari Meksiko dan Kanada, bagaimanapun, telah jatuh (karena pengecualian dan peluang kesepakatan perdagangan, menurut mereka).
Seburuk pria terakhir?
Jajak pendapat Reuters/IPSOS minggu ini menunjukkan bahwa peringkat persetujuan Presiden Trump tentang penanganan ekonomi semuanya turun ke tingkat, yah, tingkat Joe-Biden.
Apa ini? Momen Minsky untuk semut?
Baru -baru ini seminggu yang lalu, kekhawatiran terbesar di pasar adalah bahwa investor asing telah kehilangan kepercayaan pada dolar AS dan karenanya akan menjual semua aset AS mereka. Tetapi data TIC menunjukkan bahwa penjualan asing ekuitas AS telah “moderat.”
Belum banyak yang terjadi – belum:
“Kelembutan dalam data lunak AS (misalnya, survei sentimen) masih belum tumpah ke data keras,” tulis Augur Infinity. “Berdasarkan perhitungan kami, data lunak sekarang menyiratkan kontraksi yang bermakna, sementara data keras terus menunjukkan pertumbuhan di atas tren.”
Canary di tambang batubara Korea:
Ekspor dari Korea Selatan ke AS dianggap sebagai indikator utama untuk PDB global. Pada bulan April, mereka turun 14% dari tahun sebelumnya.
Segala sesuatu yang ditahan?
CEO Citadel Ken Griffin berpendapat minggu ini bahwa, berkat gejolak tarif, AS “telah berubah menjadi tempat yang tidak masuk akal” di mana para pemimpin bisnis menghabiskan seluruh waktu mereka mengkhawatirkan gangguan rantai pasokan. “Orang -orang tidak akan mengumpulkan (uang) untuk membangun manufaktur di Amerika,” tambahnya, “karena dengan volatilitas kebijakan, Anda sebenarnya merusak tujuan yang Anda coba capai.” Data survei di atas tentang niat capex menunjukkan bahwa dia benar.
Zooming Out:
S&P 500 telah mengungguli emas sekitar 4.700% sejak 1980 – yang membuat pembalikan tren baru -baru ini tampak sedikit kurang firasat.
Indikator pelawan:
“Indikator sampul majalah” (yang cukup nyata untuk memiliki entri Wikipedia) berkedip hijau pada awal minggu setelah ekonom menjalankan cerita sampul lurus keempat yang belum pernah terjadi sebelumnya yang bearish di AS dan mata uangnya.
Itu mungkin alasan sebenarnya bahwa stok naik minggu ini: ketika semua orang khawatir tentang hal yang sama pada saat yang sama, itu mungkin tidak akan seburuk yang dipikirkan semua orang.
Jadi mungkin kita harus kembali memikirkan AI lagi – dan berharap itu akan lebih baik daripada yang dipikirkan semua orang.
Semoga akhir pekan Anda menyenangkan, pembaca momen Minsky.
Dapatkan berita di kotak masuk Anda. Jelajahi Newsletters BlockWorks:
ADVERTISEMENT:
Hai, para pencinta slot! Pernah mendengar istilah “slot gaco”? Kalau tidak, siap-siap jatuh hati sama program ini. raja slot merupakan mesin slot yang sering kasih kemenangan. Yup, mesin-mesin ini bisa dibilang sebagai jagoannya buat membawa come back hasil. any way, cemana sih
tekniknya nemuin slot demo yang tepat? Santuy Bro, kita beri santai saja di sini
Games terbaik saat sekarang hanya satu berada Indonesia hanya di yang menyediakan ROI terbesar
Daftar dengan di :
Informasi mengenai king slot, Segera Daftar Bersama king selot terbaik dan terpercaya no satu di Indonesia. Boleh mendaftar melalui sini raja slot serta memberikan hasil kembali yang paling tinggi saat sekarang ini hanyalah KING SLOT atau Raja slot paling gacor, gilak dan gaco saat sekarang di Indonesia melalui program return tinggi di kingselot serta pg king slot
slot demo gacor
slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
akun demo slot gacor
akun demo slot gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
akun slot demo gacor
akun slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
akun demo slot pragmatic
akun demo slot pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
akun slot demo pragmatic
akun slot demo pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
akun slot demo
akun slot demo permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
akun demo slot
akun demo slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kdwapp.com
slot demo gacor
slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
akun demo slot gacor
akun demo slot gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
akun slot demo gacor
akun slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
akun demo slot pragmatic
akun demo slot pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
akun slot demo pragmatic
akun slot demo pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
akun slot demo
akun slot demo permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
akun demo slot
akun demo slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jebswagstore.com
slot demo gacor
slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
akun demo slot gacor
akun demo slot gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
akun slot demo gacor
akun slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
akun demo slot pragmatic
akun demo slot pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
akun slot demo pragmatic
akun slot demo pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
akun slot demo
akun slot demo permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
akun demo slot
akun demo slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama demoslotgacor.pro
slot demo gacor
slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
akun demo slot gacor
akun demo slot gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
akun slot demo gacor
akun slot demo gacor permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
akun demo slot pragmatic
akun demo slot pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
akun slot demo pragmatic
akun slot demo pragmatic permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
akun slot demo
akun slot demo permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
akun demo slot
akun demo slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
situs slot terbaru
situs slot terbaru permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
slot terbaru
slot terbaru permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama situsslotterbaru.net
suara88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama suara88.biz
sumo7777 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama sumo7777.com
supermoney888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama supermoney888.biz
teratai88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama teratai88.biz
thor88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama thor88.biz
togelhk88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama togelhk88.net
topjitu88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama topjitu88.net
totosloto88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama totosloto88.com
trisula888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama trisula888.biz
udangbet88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama udangbet88.net
via88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama via88.biz
virusjp88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama virusjp88.net
warga888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama warga888.biz
waw88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama waw88.biz
winjitu88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama winjitu88.net
wisdom88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama wisdom88.biz
wnitogel88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama wnitogel88.com
yoyo888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama yoyo888.biz
validtoto88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama validtoto88.com
sule999 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama sule999.com
sule88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama sule88.org
ss888bet permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama ss888bet.com
sia77 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama sia77.info
seluang88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama seluang88.com
satu88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama satu88.biz
satu777 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama satu777.asia
rp88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama rp88.biz
rp88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama rp88.asia
rp88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama rp77.live
qiuqiu88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama qiuqiu88.biz
pt88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama pt88.org
pt77 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama pt77.info
produk88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama produk88.asia
mt88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama mt88.org
mt77 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama mt77.biz
menang66 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama menang66.biz
latobet888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama latobet888.org
kedai96 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kedai96.org
kedai188 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kedai188.biz
ids88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama ids88.biz
hp88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama hp88.org
hp77 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama hp77.org
gm88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama gm88.asia
gm77 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama gm77.net
final888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama final888.org
duit88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama duit88.asia
duit168 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama duit168.biz
divisi88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama divisi88.org
dewi500 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama dewi500.biz
devil88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama devil88.info
cuputoto88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama cuputoto88.com
cukongbet88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama cukongbet88.asia
bom888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama bom888.biz
bintaro888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama bintaro888.info
askasino88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama askasino88.org
999aset permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama 999aset.com
afb77 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama afb77.biz
aset99 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama aset99.biz
bendera77 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama bendera77.biz
bendera888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama bendera888.com
coco88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama coco88.org
cuma77 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama cuma77.biz
cuma88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama cuma88.org
dwv88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama dwv88.org
fafajp88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama fafajp88.com
gemar88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama gemar88.biz
gocap88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama gocap88.info
gocaptoto permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama gocaptoto.asia
hakabet88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama hakabet88.com
hwtoto88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama hwtoto88.org
ina77 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama ina77.biz
ina88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama ina88.info
jingga8888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama jingga8888.com
juragan777 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama juragan777.asia
kastil77 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kastil77.info
kebo888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kebo888.biz
kkwin77 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kkwin77.com
kokoslot88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama kokoslot88.asia
luckydf88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama luckydf88.org
microstar888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama microstar888.biz
monperatoto88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama monperatoto88.com
mpo1122 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama mpo1122.biz
mpo122 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama mpo122.biz
mpopelangi88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama mpopelangi88.com
pamanslot88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama pamanslot88.biz
panel88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama panel88.org
paragon77 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama paragon77.biz
paragon888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama paragon888.info
pion77 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama pion77.biz
prada88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama prada88.asia
prada888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama prada888.com
qqslot88slot permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama qqslot88slot.com
rejekibet88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama rejekibet88.com
rezekibet88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama rezekibet88.org
sensa77 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama sensa77.biz
sensa888 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama sensa888.biz
singajp88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama singajp88.com
sr77 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama sr77.org
sr88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama sr88.org
surya77 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama surya77.biz
surya88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama surya88.asia
tajir77 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama tajir77.info
tajir88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama tajir88.biz
toto122 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama toto122.com
toto123 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama toto123.biz
uangvip88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama uangvip88.com
wajik77 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama wajik77.asia
777neko permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama 777neko.org
88judi permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama 88judi.net
99judi permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama 99judi.org
abcslot88 permainan paling top dan garansi imbal balik hasil besar bersama abcslot88.asia
