Goldman Sachs: Tidak termasuk minyak besar dari portofolio ESG adalah kesalahan

Sebelumnya, kami melaporkan bahwa booming investasi ESG tadi telah rusak. Investasi Lingkungan, Sosial dan Tata Kelola (ESG) berduri pada tahun 2020 dan 2021 di tengah pandemi Covid-19 dengan harga minyak yang rendah yang mendorong lebih banyak investasi di luar bahan bakar fosil, sementara manajer dana mencoba tampil lebih sadar iklim. Namun, ledakan harga minyak tahun 2022/2023, reaksi politik terhadap ESG yang dipimpin oleh politisi Republik serta klaim tentang greenwashing telah membuat investasi ESG kehilangan banyak kilau.

Untuk kecerdasan, Texas telah melarang entitas negara bagian, termasuk pensiun, dari berinvestasi dalam sekitar 350 dana yang menentang investasi bahan bakar fosil sementara perusahaan lain telah masuk daftar hitam untuk menentang senjata api.

Sementara itu, Big Oil telah mengurangi ESG dan ambisi energi bersih. Tahun lalu, raksasa minyak dan gas Inggris, BP PLC (NYSE: BP), meluncurkan strategi dekarbonisasi baru yang memerlukan penurunan yang lebih lambat dalam investasi hulu dan membatalkan rencana sebelumnya untuk mengecilkan pemurnian.

Desember lalu, Shell Plc (NYSE: SHEL) mengumumkan rencana untuk menghentikan investasi angin lepas pantai baru dan mengatakan akan membagi divisi daya karena CEO Wael Sayan berupaya meningkatkan profitabilitas perusahaan. Shell telah secara sistematis menskalakan kembali investasi energi bersihnya: awal tahun ini, perusahaan membuang berencana untuk membangun pabrik hidrogen karbon rendah di Pantai Barat Norwegia karena kurangnya permintaan.

“Kami belum melihat pasar untuk Blue Hydrogen terwujud dan memutuskan untuk tidak memajukan proyek,” kata juru bicara Shell kepada Reuters.

Demikian pula, perusahaan energi multinasional milik negara Norwegia, Equinor ASA (NYSE: EQNR), mengumumkan bahwa mereka tidak akan bergerak maju dengan rencana untuk membangun pipa untuk membawa hidrogen dari Norwegia ke Jerman dengan mitra RWE (OTCPK: RWEOY), mengutip kurangnya pelanggan serta peraturan yang memadai. Equinor adalah membangun tanaman hidrogen yang akan memungkinkan Norwegia untuk mengirim hingga 10 gigawatt per tahun hidrogen biru ke Jerman.

Dan sekarang Wall Street mengatakan perusahaan minyak dan gas harus menjadi bagian dari investasi ESG, berkat investasi energi bersih mereka yang cukup besar.

Menurut Michele Della Vigna, kepala penelitian sumber daya alam EMEA di Goldman Sachs, tidak termasuk saham minyak besar dari portofolio ESG didasarkan pada “kesalahan besar” dalam mengevaluasi transisi energi dari perspektif investor Eropa. Della Vigna mengatakan bahwa tidak seperti utilitas, yang terutama merupakan pembangun infrastruktur, perusahaan minyak dan gas adalah “pengambil risiko” dan “pembuat pasar”. Della Vigna mengatakan transisi energi kemungkinan akan jauh lebih lama dari yang diharapkan, “jadi, kita membutuhkan kemampuan mereka, neraca dan pengambilan risiko. Mereka adalah beberapa investor terbesar dalam karbon rendah dan apakah kita suka atau tidak, kita juga membutuhkan bisnis inti minyak dan gas,” katanya kepada CNBC.

Perusahaan minyak besar AS tampaknya setuju dengan sentimen Della Vigna. Menurut Exxon Mobil (NYSE: XOM) Darren Woods, Eropa harus meminjam daun dari pendekatan AS terhadap kebijakan iklim, menambahkan bahwa benua berisiko membuat perusahaan pergi dengan mengatur secara berlebihan. Woods mengatakan kepada Bloomberg bahwa berbagai teknologi penangkapan karbon yang sedang dikembangkan di AS akan memainkan peran penting dalam dorongan dekarbonisasi global.

Kembali pada bulan April 2023, Woods menggembar -gemborkan bisnis rendah karbon Exxon yang sedang berkembang, dengan mengatakan berpotensi menghasilkan ratusan miliar pendapatan dan bahkan mengungguli bisnis minyak dan gas warisan dalam beberapa dekade mendatang. Menurut Woods, bisnis dapat tumbuh untuk menghasilkan puluhan miliar dolar dalam pendapatan setelah peningkatan 10 tahun awal.

“Bisnis ini akan terlihat sedikit berbeda dari bisnis dasar Exxon Mobil. Ini akan memiliki profil yang jauh lebih stabil, atau kurang siklus,” Dan Ammann, presiden unit solusi bisnis rendah karbon berusia dua tahun Exxon, bersumpah.

Pada tahun yang sama, Exxon Mobil menandatangani kontrak jangka panjang dengan perusahaan gas industri Linde Plc. (NYSE: LIN) Melibatkan offtake karbon dioksida yang terkait dengan proyek hidrogen bersih Linde yang direncanakan di Beaumont, Texas. Melalui kontrak, Exxon akan mengangkut dan secara permanen menyimpan sebanyak 2,2m metrik ton/tahun CO2 dari pabrik Linde.

Exxon hampir tidak sendirian dalam rencana CCS yang ambisius.

Februari lalu, raksasa Layanan Lapangan Minyak Schlumberger Ltd (NYSE: SLB) membahas unit energi baru SLB yang baru diukir yang akan fokus pada relung seperti solusi karbon, hidrogen, penyimpanan energi, geotermal/ geoenergi dan mineral kritis masing -masing dengan pasar minimum yang dapat ditangani $ 10 miliar, seperti yang dilaporkan oleh Bloomberg NEF.

Sementara itu, tahun lalu, Saudi Aramco (ARMCO), perusahaan minyak dan gas terbesar di dunia, meluncurkan rencana untuk mencapai nol-nol pada tahun 2050 tanpa mengorbankan produksi minyak dan gas. Selama kunjungan dua hari yang langka oleh Fortune pada awal Mei, Aramco mengangkat tirai pada lusinan proyek penelitian, termasuk CCS, sedang berlangsung di kantor pusatnya di Dhahran, di Arab Saudi timur, yang diyakini perusahaan akan membantu menangani perubahan iklim, bahkan saat memompa mammoth 9 juta barrel atau lebih minyak sehari. Aramco mengklaim terobosan teknologinya memiliki potensi untuk memotong emisi karbon dari masing -masing barel minyak yang dihasilkannya sebesar 15% pada tahun 2035, setara dengan 51,1 juta ton karbon per tahun.

Yang mengatakan, termasuk stok minyak besar dalam portofolio ESG kemungkinan akan bertemu dengan resistensi yang kaku berkat peran besar mereka dalam emisi gas rumah kaca. Menurut database Carbon Major, Saudi Aramco, Coal India, China CHN Energy dan Jinneng Group, dan National Iran Oil menyumbang hampir 18% dari emisi C02 global pada tahun 2023. Di sisi lain, ExxonMobil, Chevron Corp (NYSE: CVX), Shell, Totalenergies (Nyse.

Oleh Alex Kimani untuk Oilprice.com

Sebelumnya, kami melaporkan bahwa booming investasi ESG tadi telah rusak. Investasi Lingkungan, Sosial dan Tata Kelola (ESG) berduri pada tahun 2020 dan 2021 di tengah pandemi Covid-19 dengan harga minyak yang rendah yang mendorong lebih banyak investasi di luar bahan bakar fosil, sementara manajer dana mencoba tampil lebih sadar iklim. Namun, ledakan harga minyak tahun 2022/2023, reaksi politik terhadap ESG yang dipimpin oleh politisi Republik serta klaim tentang greenwashing telah membuat investasi ESG kehilangan banyak kilau.

Untuk kecerdasan, Texas telah melarang entitas negara bagian, termasuk pensiun, dari berinvestasi dalam sekitar 350 dana yang menentang investasi bahan bakar fosil sementara perusahaan lain telah masuk daftar hitam untuk menentang senjata api.

Sementara itu, Big Oil telah mengurangi ESG dan ambisi energi bersih. Tahun lalu, raksasa minyak dan gas Inggris, BP PLC (NYSE: BP), meluncurkan strategi dekarbonisasi baru yang memerlukan penurunan yang lebih lambat dalam investasi hulu dan membatalkan rencana sebelumnya untuk mengecilkan pemurnian.

Desember lalu, Shell Plc (NYSE: SHEL) mengumumkan rencana untuk menghentikan investasi angin lepas pantai baru dan mengatakan akan membagi divisi daya karena CEO Wael Sayan berupaya meningkatkan profitabilitas perusahaan. Shell telah secara sistematis menskalakan kembali investasi energi bersihnya: awal tahun ini, perusahaan membuang berencana untuk membangun pabrik hidrogen karbon rendah di Pantai Barat Norwegia karena kurangnya permintaan.

“Kami belum melihat pasar untuk Blue Hydrogen terwujud dan memutuskan untuk tidak memajukan proyek,” kata juru bicara Shell kepada Reuters.

Demikian pula, perusahaan energi multinasional milik negara Norwegia, Equinor ASA (NYSE: EQNR), mengumumkan bahwa mereka tidak akan bergerak maju dengan rencana untuk membangun pipa untuk membawa hidrogen dari Norwegia ke Jerman dengan mitra RWE (OTCPK: RWEOY), mengutip kurangnya pelanggan serta peraturan yang memadai. Equinor adalah membangun tanaman hidrogen yang akan memungkinkan Norwegia untuk mengirim hingga 10 gigawatt per tahun hidrogen biru ke Jerman.

Dan sekarang Wall Street mengatakan perusahaan minyak dan gas harus menjadi bagian dari investasi ESG, berkat investasi energi bersih mereka yang cukup besar.

Menurut Michele Della Vigna, kepala penelitian sumber daya alam EMEA di Goldman Sachs, tidak termasuk saham minyak besar dari portofolio ESG didasarkan pada “kesalahan besar” dalam mengevaluasi transisi energi dari perspektif investor Eropa. Della Vigna mengatakan bahwa tidak seperti utilitas, yang terutama merupakan pembangun infrastruktur, perusahaan minyak dan gas adalah “pengambil risiko” dan “pembuat pasar”. Della Vigna mengatakan transisi energi kemungkinan akan jauh lebih lama dari yang diharapkan, “jadi, kita membutuhkan kemampuan mereka, neraca dan pengambilan risiko. Mereka adalah beberapa investor terbesar dalam karbon rendah dan apakah kita suka atau tidak, kita juga membutuhkan bisnis inti minyak dan gas,” katanya kepada CNBC.

Perusahaan minyak besar AS tampaknya setuju dengan sentimen Della Vigna. Menurut Exxon Mobil (NYSE: XOM) Darren Woods, Eropa harus meminjam daun dari pendekatan AS terhadap kebijakan iklim, menambahkan bahwa benua berisiko membuat perusahaan pergi dengan mengatur secara berlebihan. Woods mengatakan kepada Bloomberg bahwa berbagai teknologi penangkapan karbon yang sedang dikembangkan di AS akan memainkan peran penting dalam dorongan dekarbonisasi global.

Kembali pada bulan April 2023, Woods menggembar -gemborkan bisnis rendah karbon Exxon yang sedang berkembang, dengan mengatakan berpotensi menghasilkan ratusan miliar pendapatan dan bahkan mengungguli bisnis minyak dan gas warisan dalam beberapa dekade mendatang. Menurut Woods, bisnis dapat tumbuh untuk menghasilkan puluhan miliar dolar dalam pendapatan setelah peningkatan 10 tahun awal.

“Bisnis ini akan terlihat sedikit berbeda dari bisnis dasar Exxon Mobil. Ini akan memiliki profil yang jauh lebih stabil, atau kurang siklus,” Dan Ammann, presiden unit solusi bisnis rendah karbon berusia dua tahun Exxon, bersumpah.

Pada tahun yang sama, Exxon Mobil menandatangani kontrak jangka panjang dengan perusahaan gas industri Linde Plc. (NYSE: LIN) Melibatkan offtake karbon dioksida yang terkait dengan proyek hidrogen bersih Linde yang direncanakan di Beaumont, Texas. Melalui kontrak, Exxon akan mengangkut dan secara permanen menyimpan sebanyak 2,2m metrik ton/tahun CO2 dari pabrik Linde.

Exxon hampir tidak sendirian dalam rencana CCS yang ambisius.

Februari lalu, raksasa Layanan Lapangan Minyak Schlumberger Ltd (NYSE: SLB) membahas unit energi baru SLB yang baru diukir yang akan fokus pada relung seperti solusi karbon, hidrogen, penyimpanan energi, geotermal/ geoenergi dan mineral kritis masing -masing dengan pasar minimum yang dapat ditangani $ 10 miliar, seperti yang dilaporkan oleh Bloomberg NEF.

Sementara itu, tahun lalu, Saudi Aramco (ARMCO), perusahaan minyak dan gas terbesar di dunia, meluncurkan rencana untuk mencapai nol-nol pada tahun 2050 tanpa mengorbankan produksi minyak dan gas. Selama kunjungan dua hari yang langka oleh Fortune pada awal Mei, Aramco mengangkat tirai pada lusinan proyek penelitian, termasuk CCS, sedang berlangsung di kantor pusatnya di Dhahran, di Arab Saudi timur, yang diyakini perusahaan akan membantu menangani perubahan iklim, bahkan saat memompa mammoth 9 juta barrel atau lebih minyak sehari. Aramco mengklaim terobosan teknologinya memiliki potensi untuk memotong emisi karbon dari masing -masing barel minyak yang dihasilkannya sebesar 15% pada tahun 2035, setara dengan 51,1 juta ton karbon per tahun.

Yang mengatakan, termasuk stok minyak besar dalam portofolio ESG kemungkinan akan bertemu dengan resistensi yang kaku berkat peran besar mereka dalam emisi gas rumah kaca. Menurut database Carbon Major, Saudi Aramco, Coal India, China CHN Energy dan Jinneng Group, dan National Iran Oil menyumbang hampir 18% dari emisi C02 global pada tahun 2023. Di sisi lain, ExxonMobil, Chevron Corp (NYSE: CVX), Shell, Totalenergies (Nyse.

Oleh Alex Kimani untuk Oilprice.com