SEC tetap menjadi musuh publik No.1 bagi industri kripto AS, meningkatkan upaya penegakan hukumnya pada tahun 2024. Badan pengawas mengeluarkan hukuman yang memecahkan rekor kepada perusahaan kripto sepanjang tahun.
Dengan potensi perubahan dalam sikap peraturan SEC yang diantisipasi di bawah pemerintahan Donald Trump yang akan datang, berikut adalah tinjauan kembali bagaimana badan tersebut meneliti perusahaan kripto tahun ini.
Denda Pemecah Rekor Menyoroti Sikap SEC terhadap Crypto
Tahun ini menandai titik balik bagi pendekatan regulator, dengan tindakan penegakan hukum yang lebih sedikit namun denda yang jauh lebih tinggi. Pada tahun 2024, SEC mengenakan denda $8,2 miliar pada 583 perusahaan kripto.
Angka ini lebih besar dibandingkan kumulatif denda yang dikenakan selama 12 tahun terakhir. Yang paling mengejutkan, peningkatan dramatis ini hanya terjadi pada 11 kasus, yang masing-masing melibatkan pelanggaran keuangan yang cukup besar.
Salah satu kasus paling signifikan terjadi di sekitar Terraform Labs. Pendirinya, Do Kwon, menghadapi tuduhan mendalangi salah satu penipuan sekuritas terbesar dalam sejarah AS. Setelah persidangan juri di Manhattan, Terraform Labs menyelesaikan dengan SEC sebesar $4,5 miliar.
“Terraform Labs PTE, Ltd. & Do Kwon setuju untuk membayar lebih dari $4.5 miliar menyusul keputusan juri dengan suara bulat yang menyatakan mereka bertanggung jawab karena mengatur penipuan selama bertahun-tahun yang melibatkan sekuritas aset kripto yang menyebabkan kerugian investor besar-besaran ketika skema tersebut terungkap,” SEC diposting kembali pada bulan Juni.
Terraform, yang mengajukan kebangkrutan pada bulan Januari, akan memprioritaskan kompensasi kepada investor kripto selama proses likuidasi sebelum memenuhi penyelesaian SEC.
Perusahaan memperkirakan bahwa pemangku kepentingan yang memenuhi syarat dapat memperoleh pengembalian antara $184,5 juta dan $442,2 juta, sehingga sebagian besar jumlah penyelesaian belum dibayar.
Kasus Penipuan Mendominasi Tindakan Penegakan SEC
SEC menyelidiki beberapa kasus penipuan, dengan Touzi Capital dan pendirinya, Eng Taing, termasuk yang paling menonjol. Touzi Capital mengumpulkan lebih dari $100 juta dari investor, menjanjikan proyek penambangan kripto yang aman dan menghasilkan hasil tinggi serta usaha rehabilitasi utang.
Namun, SEC menuduh dana tersebut disalahgunakan dan dialihkan ke bisnis yang tidak terkait untuk keuntungan pribadi.
Menurut pengaduan tersebut, operasi penambangan Bitcoin perusahaan tersebut terganggu oleh fluktuasi biaya energi dan masalah peralatan, bertentangan dengan klaim pemasaran mengenai keandalan dan profitabilitas. Jadi, SEC meminta perintah permanen, hukuman perdata, dan larangan Taing menjabat sebagai pejabat atau direktur di perusahaan mana pun.
Perkembangan penting lainnya melibatkan BitClave, sebuah startup blockchain yang dituduh melanggar undang-undang sekuritas selama ICO tahun 2017. SEC mendistribusikan $4,6 juta kepada investor dari BitClave Fair Fund.
Dana ini mengkompensasi mereka yang terkena dampak jatuhnya penawaran Consumer Activity Token (CAT) perusahaan.
Perusahaan Crypto Menolak Tuntutan Hukum SEC
Beberapa tuntutan hukum SEC telah membantu melawan penipu dan penipuan. Namun, para pemimpin industri kripto tidak menyukai kurangnya kejelasan dan pendekatan regulasi demi penegakan hukum. Misalnya, SEC telah mengambil tindakan hukum terhadap berbagai bursa kripto, mengkategorikan transaksi kripto sebagai sekuritas.
Tuntutan hukum SEC dan tindakan penegakan hukum memicu perlawanan signifikan dari para pemain utama di industri kripto. Crypto.com, setelah menerima pemberitahuan Wells pada bulan Oktober, terlebih dahulu menggugat agensi tersebut.
CEO perusahaan, Kris Marszalek, mengkritik sikap regulator, mengklaim bahwa mereka secara tidak adil mengkategorikan sebagian besar transaksi kripto sebagai sekuritas. Ini telah menjadi tren berkelanjutan dari agensi di bawah arahan Gary Gensler.
Namun, Crypto.com menarik gugatan ini pada awal Desember setelah Marszalek bertemu dengan Presiden terpilih Donald Trump. Tampaknya industri ini berharap tentang potensi perubahan dalam dunia kripto SEC di bawah kepemimpinan baru Paul Atkins.
“Meskipun ada perubahan administrasi yang akan terjadi, SEC masih mengirimkan pemberitahuan Wells. Crypto.com, bagaimanapun, sangat yakin SEC akan tertatih-tatih oleh pemerintahan baru sehingga mereka mencabut gugatan terhadap agensi tersebut — pada hari yang sama ketika CEO mereka bertemu dengan Trump,” tulis peneliti Crypto Molly White di X (sebelumnya Twitter).
Sementara itu, Binance dan mantan CEO-nya, Changpeng Zhao, juga berupaya menantang pendekatan penegakan hukum SEC. Tim hukum mereka mengajukan mosi untuk menolak perubahan keluhan, dengan alasan bahwa SEC gagal memberikan kriteria yang jelas untuk menentukan kapan transaksi kripto memenuhi syarat sebagai sekuritas.
Pembela mengutip ketidakkonsistenan dengan keputusan sebelumnya, termasuk kasus SEC vs. Ripple yang terkenal, yang menyimpulkan bahwa XRP bukanlah sekuritas dalam semua skenario.
Demikian pula, Kraken membantah klaim SEC bahwa aset digital tertentu, seperti ADA dan SOL, memenuhi definisi sekuritas. Mengutip uji Howey, Kraken berargumentasi bahwa aset tersebut tidak memenuhi syarat sebagai kontrak investasi dan menuduh SEC melakukan pelanggaran peraturan.
“Kebijakan Gensler termasuk ekstrem, namun pertanyaan yang tersisa adalah apakah kita akan beralih ke ekstrem lainnya. Saya pikir sudah ada kemajuan dalam mendorong sikap netral dan regulasi/adopsi dari SEC,” Sander Gortjes, Salah Satu Pendiri HELLO Labs mengatakan kepada BeInCrypto
Dampak Hukum dan Finansial untuk Protokol DeFi
SEC juga menargetkan protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi), dengan Rari Capital menghadapi tuduhan menyesatkan investor dan mengoperasikan produk investasi yang tidak terdaftar.
Pada puncaknya, Rari mengelola lebih dari $1 miliar aset kripto melalui kumpulan pendapatan dan penggabungannya, yang menjanjikan penyeimbangan ulang otomatis untuk keuntungan optimal.
Namun, SEC menuduh bahwa proses ini sering kali memerlukan intervensi manual, sehingga bertentangan dengan klaim perusahaan.
Upaya SEC diperluas ke promotor individu, termasuk Vy Pham, yang didakwa menjual sekuritas tidak terdaftar secara ilegal melalui promosi token Saitama Inu. Pham diduga menyesatkan investor dengan klaim yang berlebihan tentang nilai token dan potensi keuntungan, sehingga mengambil keuntungan dari biaya mereka.
Selain tindakan penegakan hukum, SEC juga terlibat dalam pertarungan hukum yang diprakarsai oleh perusahaan kripto. Bitnomial, bursa derivatif yang berbasis di Chicago, mengajukan gugatan terhadap SEC. Bursa tersebut berpendapat bahwa kontrak berjangka XRP berada di bawah yurisdiksi Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi (CFTC).
Kemenangan Penting Melawan Coinbase
Awal tahun ini, SEC mendapatkan keputusan yang mengizinkan gugatannya terhadap Coinbase untuk dilanjutkan ke pengadilan. Kasus ini berpusat pada tuduhan bahwa bursa tersebut terlibat dalam penjualan sekuritas yang tidak terdaftar.
Hakim Distrik AS Katherine Polk Failla memutuskan bahwa transaksi tersebut termasuk dalam kerangka kerja yang digunakan pengadilan untuk mengidentifikasi sekuritas selama beberapa dekade, memperkuat otoritas SEC atas platform kripto.
Hasil dari uji coba ini dapat memiliki implikasi yang luas bagi industri karena uji coba tersebut menguji batas kekuatan regulasi SEC dan klasifikasi hukum aset digital.
Tindakan SEC pada tahun 2024 mencerminkan peningkatan tindakan keras terhadap industri mata uang kripto. Namun, di bawah pemerintahan baru yang pro-kripto, industri dan anggota komunitas memperkirakan sikap lembaga tersebut akan berubah secara signifikan.
“Gary Gensler bukanlah pencetus tindakan keras kripto oleh US SEC. Namun, ia memperkuat tindakan penegakan hukum melebihi pendahulunya. Sebagai Ketua SEC yang pro-kripto, Paul Atkins diharapkan memimpin secara berbeda, menunjukkan kolaborasi dengan kripto dan ekosistem keuangan yang lebih luas,” kata Maksym Sakharov, salah satu pendiri WeFi.
Mata uang kripto utama seperti XRP telah menguat berdasarkan optimisme tersebut. Namun, cakupan sebenarnya dari perubahan ini baru akan terwujud dalam beberapa bulan mendatang.
Penafian
Mengikuti pedoman Trust Project, artikel fitur ini menyajikan pendapat dan perspektif dari pakar industri atau individu. BeInCrypto berdedikasi pada pelaporan yang transparan, namun pandangan yang diungkapkan dalam artikel ini tidak mencerminkan pandangan BeInCrypto atau stafnya. Pembaca harus memverifikasi informasi secara independen dan berkonsultasi dengan profesional sebelum mengambil keputusan berdasarkan konten ini. Harap diperhatikan bahwa Syarat dan Ketentuan, Kebijakan Privasi, dan Penafian kami telah diperbarui.
