Pada tahun yang didominasi oleh hype seputar kecerdasan buatan, saham semikonduktor telah berkembang pesat — dan tidak terkecuali pemimpin industri yang dipimpin Jensen Huang, Nvidia (NASDAQ: NVDA). Namun, setelah periode kinerja yang terus membaik, saham Nvidia kehilangan momentum pada akhir November.
Laporan pendapatan pembuat chip pada kuartal ketiga tahun fiskal 2025 masih jauh dari kegagalan – tetapi dengan saham yang terus-menerus menembus level tertinggi baru sepanjang masa (ATH), investor memulai banyak aksi ambil untung. Sehari sebelum pengumuman pendapatan, saham Nvidia diperdagangkan pada $147,01 — dalam waktu singkat, jatuh ke $135, sebelum mendapatkan kembali angka $145 dan mengalami penurunan lagi — kali ini mencapai harga serendah $128,91.
Secara year-to-date, saham Nvidia naik 191,50% dan telah pulih ke harga $140,41 pada saat berita ini dimuat. Dalam 30 hari terakhir, harga saham NVDA telah meningkat sebesar 3,10% — meskipun penurunan yang sangat mencolok dapat dilihat pada grafik bulanan.
Seperti halnya dengan saham mana pun yang telah memperoleh keuntungan tiga digit dan penilaian tinggi, Nvidia sering kali menjadi sasaran short-seller yang ingin mendapatkan keuntungan dari koreksi ke bawah. Sekarang, saat kita memasuki akhir tahun 2024, tampaknya ada minat baru terhadap saham NVDA dari para pedagang bearish.
Bunga pendek saham Nvidia berada pada titik tertinggi bulanan
Meskipun tidak mungkin untuk mengetahui seberapa besar dampak short seller terhadap kemerosotan Nvidia yang tampaknya bersifat sementara, menurut FINRA data diambil dari Fintel menurut Finbold, rasio volume pendek untuk saham Nvidia selalu tinggi di bulan Desember.
Pada tanggal 5 Desember, saham NVDA mengalami putaran momentum penurunan yang terakhir — pada saat itu, rasio volume pendek berada di angka 38,02, sebelum secara bertahap meningkat menjadi 45,77 pada tanggal 10 Desember. Sejak saat itu, dengan beberapa pengecualian kecil, investor banyak bertaruh melawan saham — berdasarkan data terbaru yang tersedia, rasio volume pendek untuk saham tersebut berada di 57.55 pada tanggal 23 Desember — tertinggi bulanan.
Tingkat ketertarikan yang rendah ini menunjukkan bahwa reli yang terjadi saat ini hanya bersifat sementara – meskipun banyak yang tidak setuju. Para peneliti ekuitas Wall Street hampir sepenuhnya optimis terhadap saham NVDA – meskipun, sejujurnya, proyeksi mereka biasanya berhubungan dengan target harga 12 bulan. Jim Cramer, seorang investor Nvidia yang terkenal, percaya bahwa ada banyak keuntungan yang bisa didapat dalam jangka panjang – meskipun dia baru-baru ini mencatat bahwa investor harus bersabar dan menunggu titik masuk yang lebih menarik.
Meskipun ada kemungkinan terjadinya penurunan lagi, hari-hari perdagangan menjelang Natal cenderung menyebabkan Santa Rally – periode di mana pasar secara umum berada dalam kondisi bullish. Dengan saham sepopuler dan sesukses Nvidia, shorting tetap menjadi taruhan yang berisiko — terutama dalam suasana gembira dan optimisme ditambah dengan pergerakan baru-baru ini di atas $140.
Gambar unggulan melalui Shutterstock
